广发聚优灵活配置混合财报解读：份额增长18.7%，净资产增16.8%，净利润64.34万，管理费294.1万

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发聚优灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年的份额、净资产等关键指标均发生了一定变化，本文将对这些变化及其他重要财务指标进行深入解读，为投资者提供全面的信息参考。

主要财务指标：本期利润扭亏，净值利润率上升

本期利润与已实现收益

2024年，广发聚优灵活配置混合基金本期利润为643,396.11元，较2023年的 -22,011,327.45元实现扭亏为盈；本期已实现收益为 -14,903,637.11元，而2023年为 -3,961,159.32元 ，表明基金在实际收益获取上仍面临挑战。

净值相关指标

2024年本期加权平均净值利润率为0.26%，相比2023年的 -8.16%有所上升；本期基金份额净值增长率为1.41%，2023年则为 -8.57%。这显示出基金在2024年的净值表现有所改善。

期末数据指标

2024年末，期末可供分配利润为125,393,157.33元，期末可供分配基金份额利润为0.8853元；期末基金资产净值达275,812,138.80元，较2023年末的236,065,426.46元增长了16.83%，期末基金份额净值为1.947元。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

份额净值增长率与业绩比较基准对比

2024年基金份额净值增长率为1.41%，而同期业绩比较基准收益率为12.35%，基金跑输业绩比较基准10.94个百分点。过去五年，基金份额净值增长率为12.61%，业绩比较基准收益率为14.01%，同样跑输1.40个百分点。自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为128.77%，业绩比较基准收益率为79.31%，基金表现优于业绩比较基准49.46个百分点。

累计净值增长率变动对比

从份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图可看出，在不同阶段两者表现存在差异，2024年业绩比较基准表现明显优于基金份额累计净值增长。

投资策略与业绩表现：操作调整，仍有差距

投资策略分析

A股方面，管理人在2024年中期预期下半年财政投资项目落地加速，地产政策持续加码，开启新政策刺激周期。上半年组合中的有色和家电个股贡献超额收益，报告期组合降低部分有色、能源和食品饮料行业配置，增加长期有出口竞争力的工程机械，以及估值极度悲观、处于历史低位的保险个股配置。

业绩表现原因

尽管进行了投资组合调整，但2024年基金份额净值增长率为1.41%，同期业绩比较基准收益率为12.35%，基金业绩未达业绩比较基准，可能与市场风格快速变化，组合调整未能完全适应有关。

市场展望：政策博弈，关注地产

展望2025年，政策提振经济态度明确，但力度需加强，市场将在政策博弈以及强预期与弱现实中波折。需特别关注地产价格趋势及其对CPI和其他资产价格的影响。市场处于短端流动性充裕、长端实体回报下行阶段，监管对资本市场态度宽松，主题性机会频出。管理人将考虑经过供给侧调整、行业竞争格局和盈利有望改善的行业，同时合理预期长期投资回报率，保证组合估值安全性，降低组合波动。

费用情况：管理费、托管费双降

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为2,940,974.04元，较2023年的3,692,990.34元下降了20.37%。其中，应支付销售机构的客户维护费为822,627.84元，应支付基金管理人的净管理费为2,118,346.20元。本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提。

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为490,162.36元，相比2023年的615,498.39元下降了20.36%。本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。

交易与投资收益：股票投资收益欠佳

交易费用

2024年交易费用相关数据显示，应付交易费用期末余额为84,562.00元，上年度末为123,789.29元；2024年交易费用中的审计费用为32,000.00元，信息披露费为120,000.00元等。

股票投资收益

2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为 -18,304,388.28元，上年度可比期间为 -4,357,964.34元，股票投资收益表现不佳，对整体收益产生负面影响。

关联交易：与广发证券关联密切

通过关联方交易单元进行的交易

2024年通过广发证券股份有限公司交易单元进行的股票成交金额为294,029,951.57元，占当期股票成交总额的33.44%；债券成交金额为401,394.30元，占当期债券成交总额的23.49%。

应支付关联方的佣金

2024年应支付广发证券股份有限公司的当期佣金为140,671.68元，占当期佣金总量的24.38%，期末应付佣金余额为84,562.00元，占期末应付佣金总额的100.00%。

股票投资明细：行业集中，关注个股风险

行业分布

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细显示，制造业占比54.74%，金融业占比27.58%，采矿业占比10.84%，行业分布相对集中。

个股情况

前十大重仓股包括中国平安、三一重工、中国太保等，需关注这些个股的市场表现对基金净值的影响。如中国平安公允价值为19,043,505.00元，占基金资产净值比例为6.90%。

持有人结构：个人投资者为主

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为10,617户，户均持有的基金份额为13,340.06份。机构投资者持有份额为29,296,610.16份，占总份额比例为20.69%；个人投资者持有份额为112,334,819.83份，占总份额比例为79.31%，个人投资者占主导。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金的份额总数为82,281.62份，占基金总份额比例为0.0581% ，其中本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金份额在0 - 10万份区间，本基金基金经理持有份额为0。

份额变动与资产配置：份额增长，关注配置风险

开放式基金份额变动

本报告期期初基金份额总额为122,928,444.69份，本报告期基金总申购份额为33,387,100.58份，总赎回份额为14,684,115.28份，期末基金份额总额为141,631,429.99份，较期初增长了18.46%。

资产配置

期末基金资产组合中权益投资占比92.79%，固定收益投资占比0.48%，需关注权益市场波动对基金资产净值的影响。

综上所述，广发聚优灵活配置混合基金在2024年虽有份额增长、净资产增加及利润扭亏等积极变化，但在投资收益、业绩表现等方面仍面临挑战。投资者应结合自身风险承受能力，关注市场动态及基金投资策略调整，谨慎做出投资决策。

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